人民银行发布的《2024年第三季度中国货币政策执行报告》首次用“内卷”来形容银行业现状，指出当前银行业市场竞争激烈，贷款利率“下行快”，存款利率“降不动”。存贷款利率与政策利率调整幅度存在较大偏离。在商业银行“规模情结”的驱动下，存贷款市场出现了一些乱象。

月末、季末、年末等关键时期，银行为了冲击KPI，出现了许多存贷款“突击队”。为冲规模，银行采取了“价格战”手段，有的直接调整利率，有的则通过“返佣”等形式吸引客户。这种行为虽然短期内可以增加业务量，但长期来看不利于银行的可持续发展。同质化竞争导致资金空转，存贷款利率传导效率受损，影响了调控效果和货币政策空间。

今年以来，尽管监管层多次要求禁止高息揽储，摒弃“规模情结”，但对一线员工来说，“增量”依然是最重要的考核指标之一。部分银行员工甚至自掏腰包“买存款”，与“存款中介”、“贷款中介”合作来突击完成指标。例如，员工会联系客户在考核期末将资金存入银行，并在存款满期后再次取出，以协助完成存款指标。此外，员工还会给客户一定比例的佣金。这种模式主要集中在国有大行，起投金额通常是100万元，存款期限仅需一周，每100万元可收取200到300元佣金。然而，由于银行对大额转账有限制，一个账户每年能操作的次数并不多。

在贷款端，竞争更加激烈。以前只有一季度的“开门红”和四季度的“年底收官”，现在几乎是全年营销。每个季度末都有类似“赢在盛夏”、“决战金秋”等冲刺营销计划。普惠金融放款规模要求每年同比新增10%以上的涨幅。总行层面已完成年度普惠金融考核指标，但一些分行未能完成，因此向支行加码。这导致未完成任务的分支行降低贷款准入门槛，甚至与中介合作推荐“放款更容易”的银行，吸引客户跨省市办理贷款业务。

银行通过“以价换量”来完成规模任务。如高息揽储“买存款”，实际利率“明降实升”。贷款端则表现为利率快速下行。一些银行通过降低贷款利率来实现营销，消费贷和经营贷成为银行零售信贷“价格战”的主场。消费贷利率从“3”字头降到“2”字头，甚至有“1”字头的产品面世。一些银行还通过“返点”等形式降低实际贷款利率，拉拢客户。公司贷款利率也在“厮杀”，尤其是普惠和科技贷款。央行提供的支农支小再贷款、科创再贷款工具利率较低，导致银行息差收窄。

贷款利率“下行快”、存款利率“降不动”导致存贷款利率与政策利率调整幅度存在较大偏离。货币市场、债券市场基本与政策利率同向同幅波动，但存贷款利率与政策利率调整幅度存在较大偏离。银行净息差压力进一步增大，几乎所有银行在业绩说明会上均提到息差下行的压力。部分银行因资产结构和风险管理问题，在激烈的市场竞争中受到反噬。

银行内卷破局需要健全完善FTP机制，调整业绩指标中的考核权重，中小银行探索差异化发展。FTP定价要提高市场化程度，兼顾各项业务平稳性和市场定价状态。监管已关注并表态，持续推进利率市场化改革，维护市场竞争秩序，改善政策利率传导。银行应摒弃“规模情结”，整顿清理不合理市场行为，使资产负债表和损益表更健康、可持续，更好地服务实体经济。中小银行可以发挥地方优势，形成差异化定位，提升竞争力。